Fx Optionen Delta Streik

So wie es erwähnt wurde, ist die Flüchtigkeitsfläche (volsurface) die implizite Volatilität (IV) der Vanilleoptionen als Funktion des Streiks und der Reife. Der Prozess, um die Oberfläche zu bauen, ist grundsätzlich die folgenden: Sammeln Sie Marktkurse für Optionen, auch vor Ort, Vorwärts und Zinssätze Berechnen BS Optionspreise (für die bekannten Streik-Fälligkeit Punkte) Interpolieren für ein dichtes Raster. Sie wollen es eine arbitrage-freie Art und Weise, so typischerweise passen Sie ein Modell für die bekannten Preise, und berechnen das Modell implizierten Preisen für alle Punkte im Netz. (Dies garantiert, dass es keine Arbitrage zwischen einer Reihe von Optionen geben kann) Schließlich nur Black-Scholes invertieren, um implizite Volatilitäten aus Optionspreisen zu berechnen. FX-Optionen sind ein bisschen knifflig, wie: (lassen Sie USDJPY ein Beispiel) gibt es immer zwei Zinsen beteiligt, für die ausländische (USD) und die inländische (JPY) Währung. Inländische Währung ist die Nummer (also die Rate, was wir in Black-Scholes allgemein verwenden), aber die Zinssatzrate der Fremdwährung als Dividende. Streik wird in Delta-Bedingungen berechnet. So werden die Marktpreise als Geldautomaten angegeben. (Bei der Geldoption wird üblicherweise ein Delta-Neutral-Straddle-Streik verwendet) und 25 Delta, 15 Delta usw., so dass der Streik definiert ist, wo die Rufoption BS-Delta mit dem gegebenen implizierten Vol beträgt 25,15 usw. Die volatiliten sind zitate als delta. Also: ATM vol, Risk Reversal (Unterschied zwischen Call und put IV), und Butterfly (Differenz der ATM und der Durchschnitt des Anrufs und Put) gegeben sind. Andere Komplikationen: Prämie kann in der Fremdwährung bezahlt werden. Es ist wie eine Prämie für eine Apple-Option würde in Apple-Lager bezahlt werden, nicht in Dollar. Diese Prämie kann in das Delta aufgenommen werden, was die Streikberechnung noch komplizierter macht. So hier, wie es geht: Marktzitate werden gesammelt. Wenn sie direkt von den Banken kommen, kann manche Datenreinigung benötigen (throe out outliers, aggregate quotes) Transform ATM, RiskReversal, Butterfly Zahlen zu Volatilitäten, dann berechnen Streiks. Calculaete Optionspreise von implizierten vols von BS. Kalibrieren Sie ein Modell zu einem Spiel die bekannten Preise. Mit dem kalibrierten Modell kann jeder Optionspreis berechnet werden, implizite vol kann durch invertierende BS-Formel erhalten werden. Soweit ich weiß, verwendet Bloomberg Heston-Modell, aber in der Regel kann es nicht perfekt kalibriert werden, um alle Preise (z. B. alle Streiks und alle Laufzeiten) zu erfüllen. Nach der Kalibrierung wird also die Abweichung vom Modell berechnet und zwischen Streiks interpoliert. Dann werden die Preise für alle Punkte des Gitters berechnet, wie der Heston-Modell Preis plus die interpolierte Differenz. Andere Möglichkeit kann sein: Kalibrieren eines Heston. (Oder irgendein anderes) Modell, und verwenden Sie Weighted Monte Carlo, um die Kalibrierung perfekt zu machen. Eine letzte, können Sie IV für alle Streik-Reife-Paare berechnen, indem Sie Optionspreise invertieren und das Ergebnis veranschaulichen, wenn Sie wollen. Auch kann jeder Vanille-Optionspreis berechnet werden, indem man nur den Punkt von der volsurface nimmt und in BS-Formel einfügt. 5.7k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Es gibt nur wenige Dinge, die Sie wissen müssen, Implizite Volatilität - Dies ist ein Begriff, der angibt, wie flüchtig der Vermögenswert in der kommenden Zukunft sein wird, basiert im Allgemeinen auf historischer Volatilität (Abweichungen im Preis in Einige beschlossen letzte Zeit), unnötig zu bleiben die Vorhersage vielleicht nicht wahr sein. Auffälliger Preis - Dies ist der Preis, in dem Sie den Vermögenswert kaufen können. Nach Wikipedia - In Finanzierung. Der Ausübungspreis (oder Ausübungspreis) einer Option ist der Festpreis, bei dem der Besitzer der Option (im Falle eines Anrufs) kaufen oder im Falle eines Putts) das zugrunde liegende Wertpapier oder Ware verkaufen kann. Wenn diese beiden gepeitscht sind, bekommt man eine Kurve namens quotsmile curvequot. Wenn diese Kurve gegen den Begriff aufgetragen wird, erhältst du deine Flüchtigkeitsfläche. Um diese Oberfläche zu bauen, baust du ein Modell, um deine implizite Volatilität zu erhalten, der Rest der Begriffe variiert je nach Vermögenswert. 1.6k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von Kalpesh Gajria Vishwas Londhe. Ich habe es seit 30 Jahren praktiziert. Technischer Teil kann ich Ihnen nicht helfen. Aber ich kann den funktionalen Teil erklären, den ich halten muss, jeder Programmierer sollte wissen, bevor er sich auf irgendeinen Entwurf beschließt. Ich werde antworten, warum das Modell benötigt wird, was sind die Variablen und wie diese verwendet werden sollen. Wie Sie vielleicht wissen, ist dies ein prädiktives Modell. Entscheidungen auf der Grundlage von Vorhersagen zu treffen, ist eine primäre Fähigkeit des Unternehmertums. Normalerweise sind Vorhersagen auf drei Zeitskalen erforderlich. Kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Kein Unternehmer wert sein Salz braucht ein Modell für kurzfristige Vorhersagen. So ist es im Grunde mittelfristig (1 bis 2 Jahre) und langfristig (über 2 Jahre) Vorhersagen, die das Aufwärmen von riesigen Daten erfordern, um eine Grundlage für solche Vorhersagen zu bilden. Das Modell ist erforderlich, um ein 039Gut-Gefühl039 zu ersetzen (umbenannt als Vision im Falle eines Erfolges und als ein Fehler anders). Welche Art von Variablen sind verfügbar Krieg im Irak sendet Ölpreise steigen, Aktienkurse spiralen nach unten. Die Nachrichten über den Rückzug der wirtschaftlichen Erleichterung in den USA beeinflussen die Aktienmärkte in Indien. Eine Wettervorhersage für den harten Winter in den USA würde die Ölpreise erhöhen (das sind nur Beispiele.) Jetzt sind die Daten verfügbar, die für jede Modellherstellung nutzlos sind. Aber zum Glück, ohne Modell, treffen die Leute Entscheidungen und die Daten solcher Entscheidungen sind auf Websites verfügbar, die diese Datenerfassung durchführen. Diese Daten sind über die Geschichte, welche Entscheidungen getroffen wurden und was tatsächlich passiert ist. Die Daten sind auch verfügbar, welche zukünftigen Positionen von den Menschen gehalten werden. Dies ist die verfügbare Eingabe, die mit dem Computer verarbeitet werden kann, ohne in die Gründe zu gehen, wie diese Entscheidungen von diesen Personen getroffen wurden. So wird das Modell die Daten zusammenfassen und eine Logik schreiben, um zu analysieren, zusammenzufassen, Durchschnitte zu machen, Abweichungen zu finden, Ausschichten usw. auszuschließen und dem Anwender eine probabilistische Antwort zu geben. So ist der Benutzer glücklich, dass er eine systematische Entscheidung trifft. Dieses Modell bekommt dann einen Namen, 039flüchtige Oberfläche039, die den ahnungslosen Kunden beeindrucken wird. Für den technischen Teil Typ 039Fx Volatilität Oberfläche construction039 und Suche im Internet. Ich habe viele auf Google gefunden, einer von ihnen ist google. co. inurlsa. Ich hoffe das hat dir geholfen Ich habe einfache Worte benutzt, weil ich nur einfache Worte kenne. Ich weiß nicht, 039cloud039, ich weiß 039hired processing services039. Ich würde mich freuen, jede Frage nach funktionaler Angelegenheit zu beantworten. 2.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von Kalpesh GajriaBased auf diesem Text über FX Optionen auf den Seiten 139, 141 und 145 Ich versuche, das Delta eines Down-and-Out-Aufrufs mit dem Streik unterhalb der Barriere zu berechnen. Hier ist ein schneller und schmutziger Python-Code (ich nehme 0 Zinssätze an und ignoriere den Rabatt für die Einfachheit): Meine Frage ist nicht über den Code. Im ziemlich sicher, dass es richtig ist, aber wirklich frage mich, warum die Ergebnisse so seltsam sind, kann dieses Delta wirklich negativ werden (ich glaube nein), oder ist die Formel falsch Vielleicht jemand anderes schon den erwähnten Text gelesen und kann kommentieren Meine Intuition ist, dass das Delta sollte Nicht negativ sein. Siehe z. B. Quant. stackexchangequestions30177 - obwohl diese Antwort nicht auf ein Ergebnis hinweist, das explizit Barrierewahlen abdeckt. Obwohl du sagst, den Code nicht zu überprüfen, kann ich schon ein paar Fehler auf dem ersten Blick sehen. 1) Der Ausdruck für mu scheint das falsche Zeichen zu haben. 2) In Teil D Teil S, Sie eine fehlende Klammern um Sigma sqrt im Nenner. Es gibt wohl mehr. Auch - deine letzten zwei Zeilen machen mir keinen Sinn. Sie zeigen ein anderes Ergebnis für die gleichen Eingaben ndash LocalVolatility Feb 25 at 12:51 Scheint wie entweder Ihr Code oder die Formeln sind falsch, nachdem alle. Mit meinem eigenen Pricer bekomme ich einen Wert von 65.16667 und ein Delta von 1.2863. Ndash LocalVolatility Feb 25 at 12:57 Ich sehe, dass du die letzten beiden Zeilen jetzt geändert hast. Die Ergebnisse, die du dort bekommst, sind der ultimative Hinweis, dass entweder die Formeln oder der Code falsch sind. Da das Black-Scholes-Modell bei der Multiplikation von Spot, Streik und Barriere mit demselben Faktor konstant zurückkehrt, dann sollte a) der Preis um denselben Faktor skalieren und b) das Delta unverändert bleiben sollte. Ndash LocalVolatility Feb 25 at 13:01 Mhh danke für die beiden Hinweise im Code. Die letzte Zeile war ein Kopier - und Einfügefehler. Eigentlich habe ich diese paar Zeilen ein paar Mal umgebaut und bekomme noch seltsame Ergebnisse. Die Preisgestaltung funktioniert, es ist nur das Delta. Und dein Delta sieht eher so aus, was ich erwartet habe. Hast du irgendeine Referenz für eine andere Formel, die ich ausprobieren kann ndash Tim 25. Februar um 13:10 Um Ihnen die Frage nach der Berechnung des Deltas zu beantworten, muss ich einen kurzen Umweg in die Preisgestaltung machen. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert einer geometrischen Brownschen Bewegung folgt, können die Barrieremöglichkeiten mit dem Verfahren der Bilder leicht veranschaulicht werden, z. B. Buchen (2001). Die Notation, die ich benutze, ist sehr ähnlich zu der in meinem Papier Zhang und Thul (2017) und ich verweise auf seine Anhänge A und B für Details (sorry für den Stecker). Mit diesem Ansatz können wir zeigen, dass der Preis für eine Down-and-Out-Call-Option mit einer Barriere über dem Streik gegeben ist, beginnend mathcalxis (S, tau) amp amp S e mathcal links (s d1 rechts), mathcal xis ( S, tau) amp amp e mathcal links (s d0 rechts), deta amp frap links (ln links (frac rechts) links (r - delta links (eta - frac rechts) sigma2 rechts) tau rechts), Stapellauf links (S , Tau) rechts amp amp links (frac rechts) tilde links (frac, tau rechts), alpha amp amp frac - frac. Ende Hier, mathcalxis (S, tau), wenn die Bewertungsfunktion einer Asset-Binäroption, die eine Einheit des zugrunde liegenden Vermögenswertes auszahlt, wenn s ST gt s xi wobei s in ein Put oder Call bezeichnet. Ähnlich ist mathcal xis (S, tau) die Bewertungsfunktion einer Bond-Binäroption, die eine Währungseinheit auszahlt. Stackrel heißt Bildbetreiber. Um die Derivate zu bekommen, verwenden wir das, dass ich nicht durch die mühsame Aufgabe gegangen bin, zu überprüfen, ob dies tatsächlich mit der Formel übereinstimmt, auf die du verwiesen hast. Das Delta ist, genau wie die Steigung der Auszahlungsfunktion, nicht negativ überall. Voller Quellcode finden Sie auf GitHub. Buchen, Peter W. (2001) Bildoptionen und der Weg zu Barrieren, Risk Magazine. Vol. 14, Nr. 9, S. 127-130 Zhang, Ally Quan und Matthias Thul (2017) Wie viel ist die Gap Effiziente Jump-Risk Adjusted Bewertung von Leverage Zertifikaten, Quantitative Finance. Bevorstehende, verfügbar auf SSRN Oh, ich denke, es ist ein kleiner Fehler in der obigen Formel. Es gibt eine S (oder Phi, wie du es im Code bezeichst, um zwischen Put und Call zu unterscheiden), die um die Wertfunktion fehlt. Allerdings ist diese Antwort sehr hilfreich für mich und ich wäre froh, den Pay-at-Hit-Rabatt zu sehen. Vielen Dank für das Teilen von ndash Tim Feb 25 bei 20: 38Deltas stellen ein Hedge-Verhältnis dar. I. e. 5, 10, 25. d. h. kaufen zwei 50 Delta-Puts, kaufen 100 Aktien der Aktie für perfekte Hedge zum Preis, getan. Delta-Volatilitäts-Lächeln sollte mit dem kleinsten Delta mit der höchsten Volatilität zum größten Delta mit der kleinsten Volatilität dargestellt werden, wobei es sich um die Geldoption handelt, die zum Preis der Aktie geschlagen wurde. 50 delta setzt auf 100 IBM ist 100 Streik. Kaufen Sie 2 50 Delta-Puts, verkaufen Sie 100 Aktien IBM bei 100. Höhere Volatilitätsoptionen haben weniger Chance, am Ende im Geld zu enden. Einfache Möglichkeit, daran zu denken, ist 5 Delta hat 5 Chance, am Ende in das Geld am Verfall. Anstelle der Absicherung mit dem zugrunde liegenden Vertrag können niedrigere Deltas durch den Verkauf anderer Optionen gegen verrechnet werden. Kaufe zwei 5 Deltas und verkaufe ein 10 Delta dagegen. Beantwortet am 23. März 11 um 22:52 Die Frage kann durch die Art und Weise, wie die Schließung implizite Volatilitäten gemeldet werden, für LME gehandelt werden, die drittes Mittwoch mit sofortigen Metall-Verträgen gehandelt werden. Funktion LMIV auf Bloomberg bietet Vol-Quotes für 50 Delta-Optionen und entsprechende Prämiendiscounts für 10, 25 Delta-Puts und Anrufe. LME-Metalle Futures sind wirklich Terminkontrakte mit konstanter Fälligkeit vorwärts elektronisch zitiert für verschiedene Begriffe (z. B. LMCADS03 Comdty für 3 Monate Kupfer). Der Großteil der Liquidität gliedert sich in den dritten Mittwochs-Aufrufsverträgen, für die es keine kontinuierlichen elektronischen Anführungszeichen gibt (zumindest nicht auf Bloomberg) und die daher häufig durch den Prämienabschlag aus dem nächstgelegenen Terminkontrakt zitiert werden. Antwortete 10. Februar 11 um 13:42 Ich gehe mit Richardh hier nicht einverstanden, da es ungewöhnlich ist, Optionen mit 10 Delta zu zitieren. Stattdessen glaube ich, dass 25 PUNKTE eine Option bedeutet, deren Ausübungspreis 25 Punkte über Zinks aktueller März 2013 Futures-Preis ist (nicht Zinks aktueller Spotpreis). Mit anderen Worten, eine Option, die 25 Punkte aus dem Geld (Im Annahme, dies sind Anrufe). Quotierung Option Preise auf diese Weise ist viel stabiler. Der Preis für eine Option auf X mit einem festen Ausübungspreis variiert, wenn der Xs-Preis variiert. Allerdings ist der Preis für eine Option mit Ausübungspreis X25 relativ stabil (da X25 selbst mit X variiert). Ebenso folgt die Optionsvolatilität einem V-Muster, wenn sie gegen den Ausübungspreis (das Volatilitätslächeln) aufgezeichnet wird, wobei die niedrigste Volatilität bei dem Ausübungspreis dem aktuellen Preis entspricht. Daher benötigen Sie nur 4 Volatilitäten (2 auf jeder Seite des aktuellen Preises), um die Volatilität-vs-Strike-Preis-Grafik zu erhalten. Ich bin nicht sicher, warum sie dir 5 geben (und warum das 5. ist kein Null-Delta). Um absolut pedantisch zu sein, sieht Black-Scholes Logstrikepricecurrentprice an, kein Streichpreis minus aktueller Preis. Wenn jedoch der Streik dem aktuellen Preis nahe steht, sind diese beiden Zahlen fast gleich. Beantwortet Feb 10 11 um 1:57 1 - Das sind hervorragende Punkte So it39s sehr möglich. Ich habe keine Erfahrung mit diesem Austausch und es ist etwas, das das OP auschecken sollte. Meine Antwort ist wirklich allgemeiner darüber, wie jemand Delta auf eine typische Aktienoption zitieren würde. Vielen Dank für die Lektion ndash Richard Herron Feb 10 11 bei 2:58 OK, ich könnte verwirrend sein quotdelta zitiert Conventionquot mit dem quadratischen deltaquot Modell: en. wikipedia. orgwikiVolatilitysmileEvolution: Sticky ndash barrycarter 10. Februar 11 um 5:56 Und Herde und Artikel mit Gleiche Formeln - wilmottpdfs050527haug. pdf (siehe Absatz 2.3) beantwortet 2. Oktober 13 um 20:00 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, IncBREAKING DOWN Delta Delta Werte können positiv oder negativ sein, je nach Art der Option. Zum Beispiel reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, denn da der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis zunimmt, steigen die Call-Optionen im Preis. Put Option Deltas reichen immer von -1 bis 0, da da die zugrunde liegende Sicherheit zunimmt, sinkt der Wert der Put-Optionen. Zum Beispiel, wenn eine Put-Option ein Delta von -0.33 hat, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes um 1 ansteigt, wird der Preis der Put-Option um 0,33 verringert. In der Praxis unterstützt Computational Software schnelle Berechnungen. Technisch gesehen ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapier. Delta wird oft von Investmentprofis und Händlern für Absicherungsstrategien eingesetzt. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, da es einer der Hauptgründe ist, die Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option Delta ist hoch vorhersehbar und ist sehr nützlich für Portfoliomanager, Händler und einzelne Investoren. Call-Option Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, was bedeutet, dass die Position derzeit rentabel ist, at-the-money, was bedeutet, dass der Options-Streik-Preis derzeit den zugrunde liegenden Aktienkurs oder Out-of-the-money, Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen kommen näher an 1 als Exspiration Ansätze. At-the-Money-Call-Optionen haben in der Regel ein Delta von 0,5, und das Delta der Out-of-the-Money-Call-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze. Je tiefer in-the-money die Call-Option, desto näher das Delta wird auf 1, und je mehr die Option wird sich wie die zugrunde liegenden Vermögenswert. Put Option Delta Verhaltensweisen hängen auch davon ab, ob die Option ist in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen kommen näher an -1 als Exspirationsansätze. At-the-money-Put-Optionen haben in der Regel ein Delta von -0,5, und das Delta der Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze. Je tiefer in-the-money die Put-Option, desto näher wird das Delta auf -1 sein.